Детальный обзор Synthetix — одной из первых криптовалют DeFi-сектора

Бум токенов DeFi, произошедший этим летом, принес баснословную прибыль многим трейдерам, в основном за счет очень молодых проектов. Но среди них были и настоящие «динозавры», созданные задолго до того, как криптосообщество начало выходить из себя с помощью DeFi.

 

Одним из них является австралийский проект Synthetix, который, в отличие от большинства «свапалок» и «фармилок», предлагает уникальную экосистему для зарабатывания денег с помощью ставок и торговли синтетическими деривативами.

 

В этой статье мы подробно рассмотрим принцип работы системы Synthetix, роль в ней токена SNX и причину интереса к нему инвесторов, не забывая упомянуть подводные камни этого проекта.

 

Что такое Synthetix

 

Synthetix — один из пионеров децентрализованного финансового сектора. Это началось в 2017 году, задолго до бума DeFi. Изначально проект назывался Havven и был посвящен одноимённому стейблкоину.

 

В феврале 2018 года он получил инвестиции в размере 30 миллионов долларов в рамках ICO своего токена. Осенью того же года проект был переименован в Synthetix, и его первоначальные идеи были существенно изменены.

 

Сегодня Synthetix — это децентрализованный протокол блокчейна для создания и торговли синтетическими (синтезированными) активами в сети Ethereum.

 

Синты — это токены ERC-20, которые отслеживают курсы внешних активов — фиатных валют, акций, рыночных товаров и, конечно же, криптовалют.

 

Использование синтов позволяет извлекать выгоду из торговли рыночными активами, не владея ими. То есть это своего рода производный аналог в закрытой экосистеме, построенной на сети Ethereum.

 

На момент написания этой статьи Synthetix заблокировал более 700 миллионов долларов, заработав 8-е место в общем рейтинге TOP10 проектов DeFi и 1-е место в категории деривативов (согласно DeFi Pulse).

 

Официальный сайт Synthetix

 

Принцип работы Synthetix

 

По сути, Synthetix — это набор взаимосвязанных смарт-контрактов и стимулов, которые помогают поддерживать работу синтов. Чтобы гарантировать их, используется собственный токен Synthetix (SNX), который блокируется смарт-контрактами в пул залогового типа.

 

Эта модель позволяет обменивать синты без проблем с проскальзыванием из-за отсутствия ликвидности, присущей многим децентрализованным биржам.

 

Экосистема Synthetix сегодня состоит из трех элементов:

 

1. Mintr — интерфейс для стейкинга и выпуска синтов;

 

2. Dashboard — панель, содержащая всю сводную информацию о финансах системы, стейкинге и запущенных синтах;

 

3. Synthetix.Exchange — внутренняя биржа, на которой в системе выпускаются синты.

 

Синты торгуются на бирже без обычной книги заявок. Контрагенты — это участники SNX, которые принимают на себя долговые риски системы после добавления токенов в залоговый пул.

 

Текущие курсы синтов предоставляются частными оракулами, находящимися вне системы. Вместе все участники создают долг, размер которого может варьироваться в зависимости от цены SNX и количества синтетических активов в системе.

 

Пользователи, участвующие в системе, получают несколько видов вознаграждений. Для этого они должны предоставить синтам токены SNX с коэффициентом защиты 750% (в будущем может быть установлено другое значение).

 

Чтобы компенсировать это, можно предпринять два типа действий: если он ниже требуемого порога, то синтетические активы частично сжигаются, а если больше, их количество увеличивается за счет дополнительной эмиссии синтов.

 

Курс криптовалюты SNX

 

Synthetix Network (SNX) — служебный токен стандарта ERC-20, который в одноименной системе играет роль защиты, необходимой для выпуска синтов и получения наград для участников системы.

 

Впервые он был выпущен в начале марта 2018 года, через неделю после ICO.

 

Денежно-кредитная политика проекта имеет инфляционную модель, согласно которой ожидается ежегодное увеличение выпуска токенов SNX — с 2019 по 2024 год их количество должно измениться со 100 миллионов до 245,3 миллиона.

 

Во время первых котировок цена SNX составляла 0,45-0,5 доллара. Самая низкая цена на токен наблюдалась в начале 2019 года. Затем курс несколько месяцев искал дно на уровне 0,032 доллара.

 

На момент публикации (ноябрь 2020 г.) его можно было купить по цене 4 доллара за монету, что в 125 раз превышает цену. Максимальный курс был зафиксирован на пике бума DeFi в начале сентября 2020 года — 7,86 долларов США.

 

На момент написания токен SNX занимал 41-е место в рейтинге CoinMarketCap с капитализацией 463,7 миллиона долларов. Сегодня получить его можно несколькими способами.

 

Как получить SNX

 

 

Покупка на бирже

 

Токен SNX котируется на биржах с марта 2018 года. За это время его охватили около 100 сайтов. Самыми надежными вариантами покупки SNX являются такие крупные биржи, как Binance, Gemini, Kraken, KuCoin, Gate, Bitfinex.

 

Если говорить о децентрализованных платформах, вариантов тоже много — Uniswap, Sushiswap, Balancer, Mooniswap, 1inch и т. д.

 

Получение в качестве награды

 

Участники системы, которые отправляют SNX в залоговый пул, запрашивают два типа вознаграждений:

 

1. Еженедельные выплаты из пула, дополненные комиссиями по обменным операциям на бирже (0,3% с каждой транзакции);

 

2. Вознаграждение по инфляционной политике Synthetix.

 

И комиссия от биржи, и токены, выпущенные каждый год, распределяются между участниками пропорционально. При этом учитывается выполнение ими условия поддержания нормы залога на необходимом уровне (не менее 750%).

 

Важное примечание: вознаграждения, начисленные участникам, могут быть сняты только по истечении срока депозита — 12 месяцев.

 

Выпуск синтов и стейкинг SNX

 

 

Создание синтов в системе Synthetix и внесение SNX в качестве обеспечения (в основном стейкинг) осуществляется через веб-приложение Mintr.

 

Чтобы использовать его, вам необходимо войти в систему, подключив свой кошелек ETH одним из поддерживаемых методов, например через MetaMask.

 

 

После авторизации мы увидим интерфейс, через который производятся все основные действия с системой Synthetix. Левая панель содержит сводную информацию о подключенном кошельке — текущее и целевое соотношение обеспечения, количество SNX, ETH и синтов на шкале. Также есть данные о свободных, заблокированных и внесенных средствах.

 

Справа расположены кнопки для взаимодействия с системой Synthetix. Например, используйте команду Выпустить для выпуска синтов. Далее вам нужно указать сумму sUSD (пока доступна только эта опция), которую вы хотите получить за заложенный SNX.

 

В то же время система не позволяет вам использовать больше синтов, чем вы можете предоставить, учитывая залоговый коэффициент в 750% (например, чтобы потратить 100 sUSD, вам понадобится 750 SNX). Там же вы можете увидеть размер комиссии за расход и при необходимости отредактировать ее.

 

 

Если все устраивает, остается нажать кнопку Выпустить и подтвердить транзакцию.

 

После обработки в сети Ethereum выпущенные синты появятся в балансе и могут быть использованы для транзакций через Synthetix.Exchange.

 

Давайте посмотрим на остальные возможности Mintr:

 

1. Сжечь — позволяет сжигать sUSD, чтобы разблокировать вложенный SNX, увеличивая залоговый коэффициент;

 

2. Получить — инструмент для сбора накопленных вознаграждений (комиссии за обмен и за участие в системе);

 

3. Обменять — обмен sUSD на другие синты;

 

4. Отправить — переместите свои ETH, SNX или синты на любой другой адрес в блокчейне;

 

5. Отследить — статистика изменения залога.

 

Поскольку Synthetix работает на блокчейне Ethereum, все операции, выполняемые через интерфейс Mintr, должны оплачиваться комиссией в ETH.

 

Работа с биржей Synthetix

 

На сайте Synthetix.Exchange все активы торгуются парами друг с другом и с долларами США. Последний синт привязан к курсу доллара США, то есть это стейблкоин.

 

Остальные токены, доступные на сайте, бывают двух типов:

 

1. С префиксом «s» в начале — синты, прямо повторяющие цену активов, аналогами которых являются (sBTC, sLTC и др.);

 

2. С префиксом «i» — инвертированные синты, являющиеся чем-то вроде коротких индексов для отслеживаемых ресурсов (iETH, iLINK и т. Д.).

 

Торговля на этой бирже называется P2C (peer-to-contract) — без книги заказов, напрямую со смарт-контрактами. Благодаря наличию залогового пула обеспечивается практически бесконечная ликвидность и отсутствуют проблемы с проскальзыванием цены.

 

Сайт Synthetix.Exchange встречает посетителей знакомым окном с различными графиками и списком торговых пар.

 

 

Полный список синтетических активов, доступных на сайте, можно просмотреть на вкладке Synths. Здесь активы подразделяются на криптовалюты, Forex, акции и товары.

 

 

Чтобы начать торговать, вам нужно перейти на вкладку «Trade». Здесь мы видим довольно минималистичный интерфейс с графиком без индикаторов и инструментов для рисования.

 

В остальном для криптотрейдеров все довольно типично — в левом верхнем углу есть выпадающее меню для выбора торговой пары, справа — боковая панель для создания ордеров, внизу — список ордеров.

 

 

Чтобы купить или продать синт, вам необходимо выбрать направление торговли, указать сумму транзакции и подтвердить транзакцию, заплатив комиссию. После этого проданный синтетический актив сжигается, и вместо него на баланс пользователя зачисляется купленный синт эквивалентной стоимости.

 

Также на бирже Synthetix недавно появилась бета-версия торговли бинарными опционами (вкладка «Options»). Здесь больше нет инвертированных синтов — ставки на рост или падение курса делаются только по отношению к исходным активам.

 

 

Особенностью является долгосрочный характер — вы не играете на «минуты», в основном срок истечения опционов исчисляется месяцами. Вы можете открывать сделки по двум общим направлениям — лонг и шорт.

 

Риски работы с Synthetix

 

Главный риск для участников системы Synthetix заключается в основной механике ее работы — залоговом долге. Как уже упоминалось, коэффициент хеджирования может колебаться из-за обстоятельств, не зависящих от пользователя, например, из-за изменений рыночной цены активов, с которыми связаны синты.

 

Это означает, что, если укладчик захочет вытащить свой SNX из банка, ему, возможно, придется сжечь больше синтов sUSD, чем они изначально потратили.

 

Более того, Synthetix, как и любой проект DeFi, основанный на смарт-контрактах, может быть атакован злоумышленниками. Если хакерам удастся удалить значительную часть заблокированного SNX из пула, это может иметь разрушительные последствия для экосистемы и нанести огромные убытки ее участникам.

 

Другой возможный нюанс заключается в том, что синтетические активы, выпущенные Synthetix, могут получить статус ценных бумаг или деривативов в определенных юрисдикциях. Как следствие, торговля ими может вызвать юридические проблемы как для резидентов этих юрисдикций, так и для самого проекта.

 

И все же, несмотря на вышеупомянутые ловушки, Synthetix является одним из самых привлекательных проектов для инвестиций, поскольку он основан на одном из самых полезных и сложных протоколов, когда-либо созданных на блокчейне Ethereum.

bit44.org

Обязательно подпишитесь на наш Telegram канал

ПОДПИСЫВАЮСЬ
ПОТОМ