Индустрия блокчейн выдаёт кредиты без документов и стабилизаторов

Для криптоиндустрии 2019 год стал незабываемым годом в новостях почти всех прежних трендов. Одним из главных из них была сфера рассеянных денег (DeFi). Прежде всего, речь идет о выделенных блокчейн-протоколах и основанных на них распределенных дополнениях (dApps), использующих токены и смарт-контракты. Основной услугой в Дефи считается кредитование, желающих получить Сийм ремесло не устраивает. Почему Дефи оправдывает то, что децентрализация вероятна, в том числе и в самой-самой централизованной части денежно — банковского дела, Децентру понятно.

Идея DeFi элементарна: рекомендовать денежные услуги любому пользователю, который этого хочет. До этого мы говорили только о кредитовании и депозите.

Поскольку DeFi построен на разработке блокчейна, как кредитные, так и депозитные операции осуществляются в криптовалюте. В варианте, например, займа, необходимо, чтобы рассчитываемый актив имел стабильную стоимость при движении той или иной просрочки, при этом для двух сторон. Поэтому тривиальным выводом является использование stablecoin.

В первом порядке на рынок поступает монета, богатая реальными активами — например, Tether, богатая долларами США (USDT). Однако этот токен выпускается централизованно, а это означает, что все вопросы с фиатными резервами решаются эмитентом (iFinex). В DeFi лидер устанавливает код, а фиатные средства в фондовом имуществе (точнее, депозит) никак не используются. Это позволяет адаптировать процесс выдачи и закрытия кредитов в критерии отсутствия «главного инструктора»: вам не нужно определять свою персону или, скажем, подписывать договор.

Основной план Дефи-сферы-это Макердао, заброшенный в 2015 году. Вероятно, это блокчейн-протокол, позволяющий хотя бы какому-то пользователю получить stablecoin DAI стандарта ERC20 (стоимость токена сомнительна и составляет около $1) до внесения на депозит токенов Ethereum. На самом деле, вероятно, существует типичный кредит. Чтобы получить токены Dai, вам нужно «заблокировать» эфиры в специальном смарт-контракте. Этот метод является бесцветным и гарантирует, что в системе имеется достаточная сумма депозита.

Как кредитная цена согласуется со стоимостью DAI

Выданный кредит никоим образом не превышает срок его действия. Чтобы задушить кредит, вам нужно отправить обратно номер Dai, который будет автоматически сожжен, плюс заплатить накопленные проценты по кредиту (это называется комиссией стабильности, или «комиссией стабильности»), которые рассчитываются исходя из годовой цены. Цена комиссии по стабильности постоянно пересчитывается. Не так давно она была увеличена на 9%, но летом, во время положительного изменения ставки, она сохранялась на уровне 16-20%. Динамику работы комиссии можно посмотреть на web-сайте MakerDAO.

Стоимость эфира постоянно меняется, и для того, чтобы постоянно иметь достаточные запасы, Макердао использует принцип избыточного сохранения. Например, для того чтобы получить токены Dai на требуемую сумму $100, вам необходимо заблокировать эфиры на требуемую сумму $150. И если Dai во всей своей полноте считается stablecoin, то его ценность вызывает сомнения. Если он падает ниже $1, то выгодная цена повышается — таким образом кредиты в Макердао становятся дороже. Чем дороже кредиты, тем меньше возбуждаются токены Dai. Вместе с текущим выпуском увеличивается и стоимость «стабильной монеты».

Вероятно, работает наоборот: при очень высоком спросе на дешевые кредиты стоимость Dai имеет возможность превысить 1 доллар. В этом случае комиссия постепенно снижается и кредиты падают, что приводит к увеличению эмиссии и снижению цены Dai. И если стоимость эфира (то есть депозита) начинает падать, то учитывается небольшой порог для суммы депозита, после чего начинается «вторая точка зрения». Часть депозита пользователя конфискуется для покрытия кредита и выставляется на аукцион, а корешок эфира возвращается ему с минусом копейки в размере 13% и комиссионных.

Размер рынка DeFi-кредитов

Популярность услуг DeFi растет, и это, вероятно, легко обосновать цифрами. В соответствии с информацией от DeFi, публичная цена лекарств, заблокированных в дополнениях Дефи, увеличилась с приблизительно 300 миллионов долларов в начале 2019 года до более чем 810 миллионов долларов в конце января 2020 года. Эксперты прогнозируют, что этот показатель превысит $1 млрд вместе с источником подорожания эфира.

В течение длительного времени, MakerDAO остался немного больше, чем один суровый инвестор на рынке Деви. Криптокомпания в настоящее время считается фаворитом по размеру заблокированных лекарств. Однако в сегменте кредитования у MakerDAO в последнее время появился жесткий конкурент в лице стартап — Compound, который стал главным планом венчурного подразделения Coinbase.

Compound, вероятно, также является блокчейн-протоколом, который похож на MakerDAO с точки зрения кредитоспособности, но в то же время имеет необходимые отличия. Во — первых, кредиты поступают из «пула мобильности» — вероятно, «совместного котла», который создается из лекарств, депонированных пользователями на складе в их кошельках. Размер депозита превышает необходимую сумму действующих кредитов. Например, на 26 января депо в компаунде составляло почти $ 140 млн, а кредиты-всего $30 млн, как будто это позволяет избежать негарантированных кредитов. Те, кто выписывает лекарства в свои кошельки и дает им мобильность, зарабатывают на этом проценте деньги, как в банковском депо, а заемщики платят по каботажной выгодной цене. Вместо этого список врожденных кредитных «Базаров» был затем поставлен в соответствии с любым из легкодоступных активов.

MakerDAO и компаунд считаются основными рассредоточенными сервисами по выдаче крипто-кредитов: в MakerDAO текущий кошелек составляет $ 130 млн (при $ 460 млн депозита), в компаунде, как было произнесено выше, $30 млн.

Какие именно» залоговые » криптовалюты посещаются и зачем нужны дополнительные токены

Используемые активы играют важную роль в рассредоточении денежных услуг. Помимо Dai stablecoin, у MakerDAO есть еще один врожденный токен-мейкер (MKR), который считается продаваемым на крипто-имущественных биржах.

MKR использовался для выплаты процентов по кредитам-именно так формируется спрос на токен. Мкр также отчуждает голосовое преимущество, поскольку MakerDAO — это рассредоточенный план, и поэтому молчаливая система учитывается в соответствии с критериями формирования плана. Количество МКР в разрешении пользователя описывает количество взглядов. Голосование акционеров, в частности, связано с изменением кредитных ставок и обновлением протокола.

Они также влияют на экономичность плана. Например, в MakerDAO есть «потолок» размера DAI, который имеет все шансы быть освобожденным в обмен на депозит. Проще говоря, платформа агрессивно сужает количество выдаваемых кредитов. С одной стороны, это, вероятно, позволяет сохранить баланс в системе и не допустить глобальных ликвидаций кредитных точек зрения в варианте обвала крипторынка. Однако с другой стороны, это сужает возможности для масштабируемости.

Благодаря росту репутации, к концу прошлого года MakerDAO достиг лимита эмиссии в размере 100 миллионов токенов DAI. Кроме того, единственный план был помехой для его разработки.

Поэтому в ноябре прошлого года в MakerDAO сразу же методом голосования было принято определенное количество принципиальных выводов:

  1. Совместный «потолок» выпуска DAI был повышен со 100 до 120 миллионов токенов.
  2. Был введен мультикаталог DAI. Помимо эфира, в список активов, которые были легко доступны для пополнения, был добавлен базовый токен внимания (BAT). На данный момент на голосование были вынесены «кандидаты» еще нескольких монет. В доктрине сейчас хоть какое-то крипто-свойство имеет возможность начать с депозита с удовлетворенным количеством голосов.
  3. Smart-контракт CDP существовал заменен на Vault, любой из которых дает ответ из-за установленного залогового имущества.

В протоколе MakerDAO отсутствует возможность автоматического изменения одного каталога DAI (вышеупомянутого SAI) на вновь созданный тип токена. Потому что платформа использовала программу «движение», то есть обмен старых токенов на последние (при возврате к смарт-контракту). В это время тираж все еще содержит больше всего 25 миллионов токенов SAI. Роль MKR также изменилась: он остается собственностью для выплаты процентов в SAI, но в новоиспеченном DAI сам stablecoin используется более тесно для этой цели. В конце концов, Макердао добавил вероятность записи криптовалют в депо с ценой прибыльности.

Weiss Crypto Ratings приветствовала обновление MakerDAO, отметив, что план движется в сторону реинкарнации как «1 — й рассеянный банчок, который не просит доверия», а его stablecoin-для запуска «истинного универсального СКВ».

Таким образом, любой залог практически образует единый рынок со своими собственными ценами и сохранением. Вероятно, поэтому, согласно компаунду, в каком месте более тесно действует определенное количество таких рынков. Кстати, в компаунде отсутствует врожденный жетон, но есть устройство для голосования. Например, пользователи голосуют за добавление последних активов на платформу. Авторитет голоса рассчитывается исходя из общей суммы полученных и выплаченных процентов.

Крипто займы: DeFi или регулируемые услуги?

Помимо рассредоточенных дополнений, существуют также централизованные службы,которые никак не связаны с DeFi, согласно определению. Их главным отличием считается управляемость, наличие денежных лицензий, страховых программ и внимание к институциональным игрокам, нуждающимся в значительной мобильности.

Большая часть этих услуг действует в США, и их необходимо изъять в оплату, так как их размер кредитования значительно опережает DeFi. Известными адептами этого направления являются BlockFi, Celsius и Genesis Capital.

Основным залогом в таких услугах являются криптовалюты (в основном биткоин), а взамен они выдают долларовые кредиты. Небольшая сумма кредита, например, в BlockFi, которая понятна отдельным пользователям, составляет 10 000 долларов.

Размер кредита в предоставленном разделе впечатляет. 1 только Genesis Capital (подразделение Digital Currency Group, работает только с «кашалотами») в главном округе 2019 года выдала кредиты на необходимую сумму в размере $425 млн. В ноябре 2019 года Celsius выступил с отчетом о самых больших $ 4,5 млрд кредитов, выданных в биткоинах (в стоимости BTC для этого эпизода) с июля 2018 года, и о криптоактивах покупателей в управлении на требуемую сумму $450 млн. При желании можно не только взять кредит, но и привезти криптоактивы на склад. За 1-й месяц после запуска в апреле 2019 года BlockFi привлекла в депо более 50 миллионов долларов.

Декс и «синтезаторы»

По количеству пользователей с кредитными услугами сопоставимы приверженцы другой ориентации Дефи-рассредоточенных бирж (DEX). Основными планами в этой области являются Uniswap и Kyber.

Согласно отчету Binance Research, в начале 2019 года аудитория DeFi-DEX значительно опережала денежные поступления по количеству покупателей (например, по кредитам), но крайние к концу года увеличили количество пользователей в определенное количество раз. В декабре 2019 года у DEX было примерно такое же количество пользователей, как и в начале года — 34 000. Число покупателей кредитных услуг выросло с 5000 до 26 000 человек.

Сравнение количества пользователей дисперсных бирж (красноватая краска) и Дефи-сервисов (синяя краска) по месяцам. Источник.

Больше, чем просто активы крипто (наиболее $47 млн), «заблокированы» в Uniswap. Эта платформа, построенная на собственном блокчейн-протоколе, позволяет вести самостоятельный обмен токенами стандарта ERC20. Вместо книги заказов с сопоставлением для любого объекта недвижимости используется тот же «пул мобильности», который составляет базу для мгновенного обмена при отсутствии прямого слияния двух сторон.

Брокер может либо отправить криптовалюту в существующий пул, чтобы получить проценты по ней, либо просто продать ее. Крупные инвесторы с огромным количеством ликвидных активов имеют все шансы открыть свой пул при поддержке обычного смарт-контракта. Партнеры в пуле получают комиссионные по любому мошенничеству (0,3%).

Только в Uniswap насчитывается около 2 сотен токенов (т. е. пулов), хотя около половины из них не являются инициативными. Крупнейшими бассейнами являются, вероятно, синтетический Эфириума (выходной аналоговый эфир на платформе Synthetix), ДАИ (маркеры MakerDAO) создатель, и деловой репутации (Авгур). Биржи Kyber и Bancor построены на схожих принципах, где в настоящее время блокируются криптоактивы на сумму $4 и $8,5 млн.

Дом придерживается плана Synthetix, перечисленного выше. В отличие от Uniswap или Kyber на базе криптовалютного резерва, номинированного в врожденном токене SnX, пользователи этой платформы имеют все шансы создать выходные «искусственные» активы (синтезаторы) в блокчейне, проявленные токенами ERC20, а затем обменять их. Кроме того, с пользователей SNX взимается комиссия за обмен валюты (которая выплачивается поставщикам мобильной связи).

Из-за отсутствия «искусственных» активов на платформе существует множество торговых пар, при этом не только криптовалюты, но и фиатные продукты (например, золото) переходят в собственность основного имущества. В будущем Synthetix планирует увеличиться за счет начала добавления «синтезаторов» на платформу для других классов активов, таких как акции, индексы и деривативы.

Новая сфера, старые недуги

Желая, чтобы централизованные сервисы возглавили весь рынок кредитования с криптовалютными задатками, в 2019 году DeFi Bazaar продемонстрировал, что может конкурировать с ними и считается истинным кандидатом. В то же время, как и в других рассредоточенных планах, управляющие машины считаются слабыми помещениями.

Согласно информации от CoinDesk, в голосовании MakerDAO-эквивалента в ноябре 2019 года, о котором DeCenter писал больше, приняли участие более 150 адресов MKR, которые имели 80 000 токенов. Но из этого числа только 5 адресов имели более пятидесяти процентов всех мкр «голосующих». Иными словами, в голосовании будет участвовать небольшая часть всех токенов MKR в апелляции (в настоящее время — самые 2,8 миллиона), а ее финал определило определенное количество китов. Есть данные, что кашалоты контролируют не только голосование, но и сопутствующий эфир платформы. Эти результаты были обнаружены специалистами компании Digital Assets Data, которые утверждают, что у Wotan adressok есть 27% всех эфиров, заблокированных в смарт-контракте старого типа (CDP), а в новой форме контракта — 15%. Неясно, связаны ли эти два адресата.

Еще в апреле портал Block Crypto сообщил об инциденте в маркетинге Фонда роста экосистемы MakerDAO (MEGF), который изучает формирование MakerDAO. Генеральный директор Фонда и основатель MakerDAO Стад Кристенсен попытался получить контроль над лекарствами Фонда, предписанными для формирования экосистемы, которые составляют важную часть проблемы MKR. Он все еще пытался сдвинуть с места членов Управляющего комитета, которые были не в ладах с ним, но в конце концов зажигательная фирма была оставлена промышленным директором Энди Милениусом.

Необычное мнение было изложено старателем Хасибом Куреши. По его словам, кредитование в эфире угрожает безопасности и долгосрочному формированию эфира. На данный момент 2-я Сеть, в соответствии с капитализацией криптовалюты, переходит на метод консенсуса Proof-of-Stake, который требует постоянного использования огромного количества токенов для доказательства и генерации последних блоков. Ближе к настоящему моменту наиболее 3% всех выбросов эфира блокируются в Дефи-сервисах. Из-за ставки в системе ожидается возмездие, но оно в конечном итоге упадет. То есть держатели эфира станут больше катализаторов использовать свои собственные монеты для покупки кредита или депозита, если для ставок.

В конечном итоге, в том числе и с учетом дополнительной экономии, вариант глобальной ликвидации криптосалогов из-за их внезапного удешевления никак не возможен. Поскольку «долговая» экономика носит циклический характер и часто сдерживает рецессии и спады. В этом случае Макердао предвидит явление «аварийного отключения». Если токенхолдеры проголосуют из-за этого, сервис интриги мгновенно замедлится, и все эти кредиты и депо будут зафиксированы, чтобы пользователи могли покрывать контракты.

bit44.org

Обязательно подпишитесь на наш Telegram канал

ПОДПИСЫВАЮСЬ
ПОТОМ