Подробный обзор отчетов компаний S&P 500 за третий квартал 2020 года

Около 90% компаний, входящих в список S&P 500, уже опубликовали финансовую отчетность за третий квартал 2020 года. 86% из них сообщили о более высокой, чем ожидалось, прибыли на акцию, что намного превышает 73%, средний показатель за пять лет.

 

Если, согласно итоговым квартальным отчетам, процент успешных компаний останется на прежнем уровне, то они установят рекорд для списка S&P 500 за последние 12 лет.

 

Большинство компаний сообщили о средней прибыли на 19,5% выше предварительных оценок, на 5,6% выше, чем в среднем за пять лет, и являются вторыми по величине в 2020 году (по сравнению с 23,1% в предыдущем квартале).

 

В то же время, несмотря на рекордные показатели доходности на акцию, снижение прибыли составило -7,5% по сравнению с прошлым годом. Шесть отраслей сообщили о более низкой прибыльности по сравнению с прошлым годом. Хуже всех чувствуют себя промышленность и энергетика (-49,5% и -108,3% соответственно). Незначительный рост прибыли по сравнению с прошлым годом наблюдается по 5 направлениям. Индустрия здоровья стала лидером с показателем + 12,8%.

Рассмотрим подробнее отчеты некоторых компаний, показавших худшие и лучшие результаты за третий квартал 2020 года.

 

Лучшие отчеты за III квартал 2020

 

 

Amazon (AMZN)

 

Amazon, крупнейшая в мире платформа электронной коммерции, в третьем квартале привлекла 96,145 млрд долларов, что на 37,4% больше, чем годом ранее.

 

Операционная прибыль достигла 6,194 млрд долларов (+ 96,2% за год) и чистая 6,331 млрд долларов (+ 196,7%).

 

В то время как многие отрасли по всему миру пострадали от последствий пандемии COVID-19, Amazon набирала обороты только после того, как электронная коммерция и облачное хранилище получили значительный приток новых пользователей во время карантина.

 

General Motors (GM)

 

Американская автомобильная компания General Motors получила в третьем квартале выручку в размере 35,4 миллиарда долларов, что почти столько же, как и в предыдущем году.

 

При этом операционная прибыль составила 4,4 млрд долларов США (+ 91% в годовом выражении) и чистая 4 млрд долларов США (+ 73%). Ожидаемая прибыль на акцию составила 1,47 доллара, но в итоге она выросла почти вдвое — 2,83 доллара.

 

Увеличение прибыли было обусловлено увеличением продаж автомобилей (+ 3% г / г) в сочетании с эффективным сокращением затрат на сбыт.

 

Alphabet (GOOGLE)

 

Владелец поисковой системы Google в третьем квартале получил 46,173 миллиарда долларов дохода, что на 14% больше, чем в 2019 году.

 

Операционная прибыль составила 11,213 млрд долларов (+ 22,2%), чистая прибыль — 11,247 млрд долларов (+ 59,1%).

 

Рост выручки обусловлен увеличением количества пользователей сервисов Google Play и Cloud, а также увеличением затрат рекламодателей на поисковую систему и на YouTube.

 

Take-Two Interactive (TTWO)

 

В третьем квартале гигант игровой индустрии Take-Two Interactive получил выручку в размере 841 млн долларов, что всего на 1,9% меньше, чем за тот же период 2019 года.

 

При этом операционная прибыль составила 115 млн долларов США (+ 55%) и чистая 99 млн долларов США (+ 39%).

 

Red Dead Redemption 2, увеличившая количество бронирований копий на 124% и количество активных игроков на 47%, показала впечатляющие результаты по сравнению с другими игровыми отраслями.

 

Alexion Pharmaceutical (ALXN)

 

Биотехнологическая компания Alexion Pharmaceutical сообщила о продажах в размере 1,589 миллиарда долларов за последний финансовый период, что на 26% больше, чем в прошлом году.

 

Операционная рентабельность составила 56%, а чистая прибыль — 578,1 млн долларов (+ 24% по сравнению с прошлым годом).

 

Эти достижения являются результатом активного участия компании в предоставлении расходных материалов, в том числе тестов для обнаружения вируса, медицинским учреждениям, принимающим пациентов, инфицированных GOVID-19.

 

Худшие отчеты за III квартал 2020 года

 

 

American Airlines(AAL)

 

Выручка American Airlines в третьем квартале составила 3,73 миллиарда долларов, что на 74% меньше, чем в прошлом году.

 

Чистый убыток — 2,4 млрд долларов (-671%). Убыток на акцию составил 5,54 доллара (ожидалось 5,62 доллара).

 

Несмотря на то, что спрос на авиаперелеты за последний финансовый период увеличился из-за карантинных мер, он все еще остается значительно ниже показателя 2019 года.

 

Exxon (XOM)

 

Нефтяной гигант Exxon (XOM) получил выручку в размере 46,199 млрд долларов в третьем квартале 2020 года, что на 29% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

 

Убыток компании составил 680 миллионов долларов, а чистая прибыль в прошлом году составила 3,17 миллиарда долларов. Убыток на акцию составил 0,15 доллара (в 2019 году была прибыль 0,75 доллара).

 

В целом результаты вполне ожидаемы, учитывая, что энергетика все еще находится в состоянии стагнации — цены на нефть низкие, объемы добычи нужно сокращать, а дивиденды по акциям еще надо выплачивать.

 

Electronic Arts (EA)

 

В третьем квартале разработчик видеоигр Electronic Arts получил выручку в 1,1 миллиарда долларов (-14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

 

При этом операционная прибыль составила 149 млн долларов (-43%), а чистая прибыль — 185 млн долларов (-78%). Выручка от производства только игр снизилась на 51,5% по сравнению с прошлым годом.

 

Но прибыль на акцию составила 0,29 доллара, что намного лучше прогноза в 0,04 доллара.

 

В целом дела у компании шли хорошо: результаты снизились по сравнению с чрезмерно прибыльным третьим кварталом 2019 года.

 

Coca-Cola (KO)

 

Производитель одного из самых популярных напитков в мире в третьем квартале получил выручку в размере 8,6 млрд долларов, что на 9,5% меньше, чем в прошлом году.

 

Чистая прибыль составила 1,7 млрд рублей (-33%). Прибыль на акцию составила 0,55 доллара (ожидалось 0,45 доллара).

 

В целом ситуация улучшилась: выручка во втором квартале упала до 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а половина продаж продукции компании пришлась на развлекательные центры и заведения. общественное питание, которое до сих пор не пришло в норму в мире.

 

Улучшение финансовых показателей было достигнуто за счет сокращения продуктовой линейки на 50% и снижения затрат на рабочую силу.

 

General Electric (GE)

 

Промышленная корпорация General Electric сообщила о получении выручки в третьем квартале в размере 17,8 млрд долларов (на 12% меньше, чем в 2019 году).

 

Прибыль на акцию по предварительной оценке составила 0,06 доллара. При этом получена чистая прибыль в размере 1 млрд реалов, что на 53% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

 

Основная причина падения прибыльности компании — падение спроса на продукцию для авиационной отрасли.

 

Подводя итог, важно отметить, что в конце третьего квартала 79% выручки компаний из списка S&P 500 в среднем были на 2,6% выше ожиданий, что на 0,4% выше предыдущего рекорда, зафиксированного в четвертом квартале 2012 года ( 2,2%)

 

При этом, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общая выручка по индексу показала снижение на -1,7%. На конец третьего квартала этот показатель находился на уровне -3,6%, но отчеты, опубликованные в первую неделю ноября, привели к снижению общего снижения годовой выручки, в основном за счет отрасли здравоохранения.

 

Что касается прогнозов на IV квартал, то до недавнего времени аналитики ожидали снижения прибыли до -10% по сравнению с прошлым годом. Но в свете последних новостей об изобретении эффективной вакцины против COVID-19 и положительной реакции рынка на это событие итоги могут быть более положительными.

 

JPMorgan ранее заявлял, что ожидает, что к началу 2021 года S&P 500 вырастет до 4 000 пунктов. Goldman Sachs делает ставку на 3 700 пунктов.

bit44.org

Обязательно подпишитесь на наш Telegram канал

ПОДПИСЫВАЮСЬ
ПОТОМ